Skip to main content

Successful adoption of AI could add up to 1.4% points annually to GDP growth of India

Indian Institute of Management-Ahmedabad and Boston Consulting Group note on their joint study ‘AI in India – A Strategic Necessity’:

***
The Brij Disa Centre for Data Science and Artificial Intelligence (CDSA) at the Indian Institute of Management Ahmedabad (IIMA), a premier global management Institute and BCG X, the AI, and Digital Transformation unit of the Boston Consulting Group (BCG) have collaborated to release a comprehensive report titled "AI in India - A Strategic Necessity" on the AI readiness levels of Indian businesses.
The report findings are based on the study of 130 companies from the Banking, Financial Services, and Insurance (BFSI), Consumer Goods (CG), and Industrial Goods (IG) sectors along with extensive interviews and surveys conducted on CXO’s of large-sized, medium, and small organisations. The study objectively and wholistically measures the ability of a company to leverage AI to drive its strategic objectives and enhance its financial and operational performance.
The report was released at the IIMA campus by Professor Bharat Bhasker, Director, IIMA, Professor Ankur Sinha, Professor Anindya Chakrabarti, Co-Chairs of the Brij Disa Centre for Data Science and Artificial Intelligence, Professor Arindam Banerjee, Debjit Ghatak, IIMA alumnus and General Manager, Brij Disa Centre for Data Science and AI, Sumit Sarawgi, Managing Director and Senior Partner, BCG, Deep Narayan Mukherjee, Vice President - Data Science, Rajat Mathur, Partner, BCG , all co-authors of the report from IIM A and BCG respectively.
Releasing the study, Professor Bharat Bhasker, Director of IIMA, said, "India is poised to enter into a digital revolution where successful AI adoption by our industry can be a crucial determinant of India’s competitiveness globally. Successful adoption of AI could add up to 1.4 percentage points annually to real GDP growth of India. From the perspective of corporates, successful adoption of AI is expected to add over a five-year period, INR 1.5-2.5 trillion in incremental pre-tax profit for the top 500 Indian companies alone. This presents an incredible opportunity for the Indian industry and our companies can leverage the widespread internet access and cost -effective labour to move ahead and align themselves to the global AI maturity standards.
"I am confident that the joint study by the Brij Disa Centre IIM A and BCG, will have significant implications for policymakers as well as industry lenders to foster a conducive ecosystem for the adoption of AI by Indian organisations, and their success in translating it into business performance.”
The report emphasizes the significance of achieving an advanced level of AI maturity for success in today's business landscape. Sumit Sarawgi, Managing Director & Senior Partner, BCG commented, “Investments into AI could deliver extraordinary returns but success hinges on deploying AI at scale. An organisation wide commitment is required in successful AI driven transformation of the organisation. The reason being success from AI adoption, algorithms drive approximately 10% of the success, while data and technology infrastructure adds a further 20%. The remaining 70% hinges on people, processes, and business transformation.”
The report provides key insights into India’s corporate AI landscape and roadmaps in AI adoption. The study reveals that select Indian BFSI companies (particularly banks and new-age NBFCs) have very high AI Maturity, on par with global frontrunners. It divides companies into four groups based on their maturity level— Leaders, Steady Followers, Leapfroggers and Laggards. 11% of companies in the set were adjudged Leaders, that now face a stiff challenge from the Leapfroggers (9% of the companies) who started their AI-driven transformation journey late but have improved sharply in AI Maturity in the last three years, converging with the Leaders on most aspects of AI Maturity. However, the concern emerged with Laggards, about 2/3rds of the companies, that have some exposure and investment in AI in their Technology, Data and Analytical capabilities.
The report offers actionable guidance for companies with mid-level AI maturity to progress towards global best-in-class AI maturity levels. For leaders in AI adoption, the report focuses on exploring the next frontiers of AI excellence. Research shows that AI investments augmenting end-user value and topline growth could drive significant economic and wage expansion. The opportunity is India’s for the taking—the challenge is now to turn the enormous potential of AI into reality.
Key Highlights:
  1. Select companies in the BFSI, CG, and IG sectors have achieved high AI maturity, positioning themselves at par with global benchmarks
  2. A Significant Leap: 10% organizations have transformed their AI capabilities in the last 3 years, and they come from across sizes
  3. Data mindset in Leadership is the Key: Top 500 Indian companies require 1 Million hours of training in upskilling mid and senior level management on the business aspects of AI, digital transformation, Agile ways of working and more
  4. Most MSMEs are now able to leverage AI because of on-demand access to business software and the availability of services like digital payment gateways, fraud detection systems and CRM.
  5. Dearth of Data scientists with domain expertise: Need for 25,000 to 30,000 advanced practitioners of AIML expected in Top 500 Companies in the next 3-5 years
  6. India has only around 4.5% of the world’s AI professionals, and the talent crunch will get more acute
  7. Benefits of AI: INR 1.5-2.5 Trillion incremental pre-tax profit for the top 500 Indian companies in next 5 years
---
Click here for complete report 

Comments

TRENDING

हिंदी आलोचना जैसे पिछड़ चुके अनुशासन की जगह हिंदी वैचारिकी का विकास जरूरी

- प्रमोद रंजन*   भारतीय राजनीति में सांप्रदायिक व प्रतिक्रियावादी ताकतों को सत्ता तक पहुंचाने में हिंदी पट्टी का सबसे बड़ा योगदान है। इसका मुख्य कारण हिंदी-पट्टी में कार्यरत समाजवादी व जनपक्षधर हिरावल दस्ते का विचारहीन, अनैतिक और  प्रतिक्रियावादी होते जाना है। अगर हम उपरोक्त बातों को स्वीकार करते हैं, तो कुछ रोचक निष्कर्ष निकलते हैं। हिंदी-जनता और उसके हिरावल दस्ते को विचारहीन और प्रतिक्रियावादी बनने से रोकने की मुख्य ज़िम्मेदारी किसकी थी?

साहित्य बोध में परिवर्तन: सत्तर के दशक में विचारधारा का महत्व बहुत अधिक था

- अजय तिवारी   सत्तर के बाद वाले दशक में जब हम लोग साहित्य में प्रवेश कर रहे थे तब दाढ़ी रखने, बेतरतीबी से कपड़े पहनने और फक्कड़पन का जीवन जीने वाले लोग बेहतर लेखक हुआ करते थे या बेहतर समझे जाते थे। नयी सदी में चिकने-चुपड़े, बने-ठने और खर्चीला जीवन बिताने वाले सम्मान के हक़दार हो चले हैं। यह फ़र्क़ जनवादी उभार और भूमण्डलीय उदारीकरण के बीच का सांस्कृतिक अंतर उजागर करता है। 

How Mahakavi Sri Sri defined political and cultural metamorphosis of Telugu society

By Harsh Thakor  Srirangam Srinivasarao, popularly known as Sri Sri, or called Mahakavi (The Great Poet), held a reputation like no other Telugu poet. Today, on June 15th, we commemorate his 40th death anniversary. Sri Sri transcended heights in revolutionary creativity or exploration, unparalleled, in Telegu poetry, giving it a new dimension. His poems projected the theme or plight of the oppressed people at a scale, rarely penetrated by poets, giving revolutionary poetry it’s soul.

Laxmanpur Bathe massacre: Perfect example of proto-fascist Brahmanical social order

By Harsh Thakor  The massacre at Laxmanpur-Bathe of Jehanabad in Bihar on the night of 1 December in 1997 was a landmark event with distinguishing features .The genocide rightly shook the conscience of the nation in the 50th year of Indian independence. The scale of the carnage was unparalleled in any caste massacre. It was a perfect manifestation of how in essence the so called neo-liberal state was in essence most autocratic. 

एनडीए सरकार में हिन्दू राष्ट्रवाद की दिशा: मुसलमानों का हाशियाकरण जारी रहेगा

- राम पुनियानी*  लोकसभा आमचुनाव में भाजपा के 272 सीटें हासिल करने में विफल रहने के बाद एनडीए एक बार फिर नेपथ्य से मंच के केंद्र में आ गया है. सन 1998 में अटलबिहारी वाजपेई एनडीए सरकार के प्रधानमंत्री बने थे. उस सरकार के कार्यकलापों पर भी भाजपा की राजनीति का ठप्पा था. उस सरकार ने हिंदुत्व के एजेंडे के अनुरूप संविधान की समीक्षा के लिए वेंकटचलैया आयोग नियुक्त किया, पाठ्यपुस्तकों का भगवाकरण किया और ज्योतिषशास्त्र व पौरोहित्य को विषय के रूप में पाठ्यक्रम में जोड़ा. सन 2014 और 2019 में बनी मोदी सरकारें तकनीकी दृष्टि से भले ही एनडीए की सरकारें रही हों मगर चूँकि भाजपा को अपने दम पर बहुमत हासिल था इसलिए अन्य घटक दल साइलेंट मोड में बने रहे और भाजपा ने बिना रोकटोक अपना आक्रामक हिन्दू राष्ट्रवादी एजेंडा लागू किया. इसमें शामिल था राममंदिर का निर्माण और अनुच्छेद 370 का कश्मीर से हटाया जाना. इसके अलावा सरकार की मौन सहमति से गाय और बीफ के नाम पर मुसलमानों की लिंचिंग की गयी और लव जिहाद और न जाने कितने अन्य किस्मों के जिहादों की बातें की गईं.

सदन की सबसे उंची गद्दी पर बैठे यह शख्स मर्यादाओं को अनदेखा कर मुंह फेरता रहा

- मनीष सिंह*   ओम बिड़ला को जब याद किया जाएगा, तो लोगों के जेहन मे भावहीन सूरत उभरेगी। सदन के सबसे उंची गद्दी पर बैठा शख्स, जो संसदीय मर्यादाओं को तार तार होते सदन मे अनजान बनकर  मुंह फेरता रहा।  मावलंकर, आयंगर, सोमनाथ चटर्जी और रवि राय ने जिस कुर्सी की शोभा बढाई, उसे उंचा मयार दिया.. वहीं ओम बिड़ला इस सदन की गरिमा की रक्षा मे अक्षम स्पीकर के रूप मे याद किये जाऐंगे। 

नरेन्द्र मोदी देवत्व की ओर? 1923 में हिटलर ने अपनी तुलना भी ईसा मसीह से की थी

- राम पुनियानी*  समाज के संचालन की प्रजातान्त्रिक प्रणाली को मानव जाति ने एक लम्बे और कठिन संघर्ष के बाद हासिल किया. प्रजातंत्र के आगाज़ के पूर्व के समाजों में राजशाही थी. राजशाही में राजा-सामंतों और पुरोहित वर्ग का गठबंधन हुआ करता था. पुरोहित वर्ग, धर्म की ताकत का प्रतिनिधित्व करता था. राजा को ईश्वर का प्रतिरूप बताया जाता था और उसकी कथनी-करनी को पुरोहित वर्ग हमेशा उचित, न्यायपूर्ण और सही ठहराता था. पुरोहित वर्ग ने बड़ी चतुराई से स्वर्ग (हैवन, जन्नत) और नर्क (हैल, जहन्नुम) के मिथक रचे. राजा-पुरोहित कॉम्बो के आदेशों को सिर-आँखों पर रखने वाला पुण्य (सबाब) करता है और इससे उसे पॉजिटिव पॉइंट मिलते हैं. दूसरी ओर, जो इनके आदेशों का उल्लंघन करता है वह पाप (गुनाह) करता है और उसे नेगेटिव पॉइंट मिलते हैं. व्यक्ति की मृत्यु के बाद नेगेटिव और पॉजिटिव पॉइंटों को जोड़ कर यह तय किया जाता है कि वह नर्क में सड़ेगा या स्वर्ग में आनंद करेगा.